证券研究报告行业动态报告[Tabl2e0_2D4a年te]07月10日英伟达宣布[Table_Title]AI主权，不断上调的GB200预期[计Tab算le_机Tit行le2业]评级及分析师信息[从TaHbGlXe到_SMuGmXm，ar英y]伟达强调供应体系的绝对主权:从HGX到[行Ta业bl评e_级In：du推st荐ryRank]DGX到现在MGX，英伟达已经成功转型，从芯片模组厂商转变[行Ta业bl走e_势Pi图c]到服务器厂商，其自身的商业价值进一步增强，此外由于其商业产品形态的改变，其供应链竞争格局也发生改变。MGX与5%DGX的逻辑相似，英伟达自主设计服务器，然后通过OEM厂商-5%代工，从而出货给CSP或非CSP厂商，OEM在此种的份额较-15%大。此时产业链话语权由英伟达主导。因此OEM厂商迎来利-25%好，在GB200具有跨时代意义的背景下，OEM厂商在英伟达体-35%系代工份额会进一步提升。-46%2023/032023/062023/092023/12供给端与需求端依旧乐观：北美四云对Capex预算乐观，坚计算机沪深300定发力人工智能，英伟达预期业绩依旧乐观：微软预计2024年持续扩大人工智能的投资规模与产能，环比大幅增长，谷[分T析ab师l：e_刘A泽ut晶hor]歌预计2024年剩下季度保持不低于120亿美元资本支出。Meta上调Capex指引从300亿美元-350亿美元至350亿至邮箱：liuzj1@hx168.com.cn400亿美元，预计2025年资本支出持续增加。亚马逊预计SACNO：S1120520020002联系电话：2024年整体资本支出将大幅增长。供给侧：台积电给与AI分析师：孟令儒奇今年乐观指引。2024年4月18日，公司公布2024年Q1季邮箱：menglrq@hx168.com.cn报，公司明确表明人工智能需求强劲，人工智能2024年收入SACNO：S1120524060001占比有望达到十几个点，公司预...
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