聚合顺(605166)国内差异化锦纶领军企业-240709-东北证券-31页

[聚Ta合bl顺e_(I6n0f5o116]6)基础化工发布时间：[T2a0b2le4_-0D7a-t0e9]证[T券ab研le究_T报itle告]/公司深度报告增持[Table_Invest]国内差异化锦纶领军企业首次覆盖报告摘要：[股Ta票ble数_M据arket]2024/07/08[Table_Summary]6个月目标价（元）10.07国内差异化尼龙6领军企业。公司自成立以来聚焦国内高端尼龙切片市收盘价（元）6.83~12.29场，依托技术及产品质量领先成功跻身国内尼龙6切片行业领军企业，12个月股价区间（元）主要产品包含纤维级切片、工程塑料级切片以及薄膜级切片，并不断拓总市值（百万元）3,177.74316展共聚尼龙、高温尼龙、尼龙66等特种尼龙丰富产品序列。截至2023总股本（百万股）316年底，公司拥有尼龙6切片年产能51万吨，在建产能42.4万吨。A股（百万股）0/0锦纶6：CPL国产化带动国内市场快速发展，近年来趋向差别化竞争。B股/H股（百万股）22023年国内锦纶6表观消费量达到471.8万吨，同比增长9.9%，下游主日均成交量（百万股）要应用于纤维、工程塑料及薄膜领域。随着生活品质的不断提高，国内市场将向高吸湿排汗、抗菌、抗紫外线等功能性和差别化产品方向竞争；[历Ta史bl收e_益Pi率cQ曲uo线te]从供给端来看，CPL突破带动国内尼龙6产量快速增长，2023年国内尼聚合顺沪深300龙6切片产量约为497.5万吨，进口量约为22.62万吨，进口依赖度已下降至5%左右，但产品结构仍以中低端为主，高端质量产品进口依赖40%2023/102024/12024/4度仍较强。30%锦纶66：国产己二腈突破，全产业链进口替代可期。PA66长期以来因20%上游主要原材料己二腈产业化进程影响为海外垄断，近年来国产己二腈10%0%研发技术突破帮助打通己二...