2024年5月，红利风格优势延续，中证红利指数持续上涨，5月份上涨3.09%。我们根据基金净值走势与中证红利指数的相关系数，筛选出若干红利主题基金。本月红利主题基金整体表现较好，收益率中位数为1.82%，近1年，红利主题基金收益率中位数为6.19%。本月主动权益基金整体业绩回调，但其中主动量化基金业绩仍然具有优势。2024年5月份，主动量化基金收益率中位数为-0.61%，超过主动权益型基金中位数-1.18%。行业主题基金中，从中位数来看，本月金融地产及周期主题基金业绩整体表现最佳，收益率中位数分别为3.35%、1.99%。本月基于交易动机因子及股票价差收益因子的选基策略跑赢万得偏股混合型基金指数，交易主动并且拥有较好交易结果的基金有业绩优势。2024年5月份，策略获得-0.33%的收益率，相对万得偏股混合型基金指数的超额收益率为0.84%，策略表现较上个月改善。2012年-2023年，策略每年均能战胜万得偏股混合型基金指数，2024年以来策略暂时未获得正超额收益率。我们从基金规模、持有人结构、基金业绩动量、选股能力、隐形交易能力、含金量等多个维度构建了选基因子，并进行等权重合成。策略采用季频调仓的方式，在每年1、4、7、10四个月末进行调仓，并扣除交易成本。我们对该策略5月份的净值表现进行了跟踪。本月基于基金特征和基金能力的综合选基策略与偏股混合型基金指数表现相当。2024年5月份，本策略取得-1.14%的收益率，与万得偏股混合型基金指数的表现相当。2024年以来，本策略获得3.15%的超额收益率。我们目前基于成长价值与大小盘两个维度，根据基金在两个报告期的股票持仓，构建基金绝对主动轮动指标，对基金是否为风格轮...
发表评论取消回复