三星医疗-601567.SH-首次突破欧洲配电，当前时点再论三星医疗成长空间-20240603-国盛证券-14页

证券研究报告公深度2024年06月03日三星医疗（601567.SH）首次破欧洲配电，当前时点再论三星医疗成长空间三星医当前市值已超400亿元，并首次破欧洲配电。我们认为，公估值平与买入（维持）电网设备成长空间将进一步打开。本篇报告，我们主要论：1）2023年公股价复盘？33.972）如何看待海配电行业空间？3）首次破欧洲配电，三星医疗估值如何重？股票信息47,938.37复盘2023年：三星医疗股价为何快上涨？行业1,411.205月31日收盘价(元)99.42公23Q1起业绩持续超预期，2023年11月，欧盟发布扩大电网资文件，出海总市值(百万元)12.17配用电板块关注度快升。此后，公发布2023年度业绩预告、2024年核心高总股本(百万股)管持股计划等系列利好催化，股价快上涨。本轮为公上市以来第三次股价上其中自由流股(%)涨，并创下新高，预计公欧洲订单首次破落地将带动公估值升至25倍。30日日均成交量(百万股)配电出海为公第二成长曲线，如何看待海配电行业空间？股价走势➢公：国内配电基础深厚，海配电有望过海用电渠道复用实现快扩三星医疗沪深300张。子公奥克智能科技产品矩阵善，国内中标多年保持第一队。目前，公海配电已破中东、欧洲市场，其中希腊变压器项目中标金额206%2024-012024-054.66亿元，进展及中标金额均超预期。171%➢行业：电力设备出海为长期大趋势，2023年全球配电变压器规模预计超千亿人民币，2023-2027年全球变压器规模CAGR预计达6%。1）2023年137%及24Q1，海电力设备龙公业绩及在手订单均实现高增，且对2024年电网业务指引乐观，预计海电网需求持续高景气。2）欧洲电网资草案指103%引来看，电网设备（变压器等）升级相关资规模...