转债策略研究系列：7月转债策略组合，转债性价比回升-240708-民生证券-19页

-2024年07月08日转债策略研究系列[Table_Author]7月转债策略组合：转债性价比回升分析师谭逸鸣➢转债指数跟踪截至6月28日收盘，6月（统计区间6月3日-6月28日，下同）主要权执业证书：S0100522030001邮箱：tanyiming@mszq.com益指数、转债指数均收跌，中证转债指数下跌2.68%，跌幅小于权益指数。中证2000跌幅相对最深为-9.15%。研究助理刘宇豪6月转债与正股均表现不佳，转债略好于对应正股。结构上看不同类别转债执业证书：S0100123070023整体均下跌，跌幅超过中证转债指数。偏债型转债下跌幅度最大，平衡型转债邮箱：liuyuhao@mszq.com跌幅相对最小。偏债转债正股平均跌幅接近10%。相关研究6月不同风格转债组合均下跌，低溢价、动量组合转债强于转债指数。其中受正股退市风险及低价券信用风险担忧下，低价、高YTM单因子转债组合显著1.可转债打新系列：赛龙转债：国内改性塑下行，本月平均跌幅超10%。2024年初以来，仅低溢价风格组合录得正收益。料领域领先企业-2024/07/07➢转债期权估值显著压缩，性价比提升2.批文审核周度跟踪20240707：本周通过批文增加而终止批文减少-2024/07/07以转债二叉树理论定价看，当前可转债整体估值偏差已回正，可转债整体3.流动性跟踪周报20240707：DR007下行估值偏差高于2018/2022年以来平均水平，差值即当前市场价格距离2022年至1.81%-2024/07/07以来理论中枢的上升空间为3.57%，转债整体性价比较高，相比6月初提升显4.信用策略周报20240707：超长信用债发著。分类别来看，当前偏债型、AA-及以下转债性价比较高。行主体有何“突破”？-2024/07/075.高频数据跟踪周报20240707：本周地产可转债隐波差...