招金矿业(1818.HK)黄金行业优质高成长公司，增长潜力巨大，目标价17.46港元-240621-第一上海-15页

招金矿业（1818）首发报告买入2024年6月21日黄金行业优质高成长公司，增长潜力巨大，目标价17.46港元许尚青业绩高速增长：公司2023年全年实现销售收入84.24亿人民币+852-25321539（下同），较去年增长6.82%；实现毛利33.70亿，同比增长tim.xu@firstshanghai.com.hk26.90%；毛利率为40.1%，同比增长6.33个百分点；实现归母净陈晓霞利润6.86亿元，同比增长70.77%，业绩实现大幅增长。2023年全年公司完成黄金产量24.68吨，同比下滑9.75%；其中实现矿(852)25321956产金17.58吨，同比下降8.63%，冶炼加工金为7.11吨，同比下滑12.39%。矿产金产量下滑主要是因为公司买断金减少所导致。xx.chen@firstshanghai.com.hk海域金矿未来可期：海域金矿从2019年7月取得采矿许可证后主要资料正式开始建设，截至目前，海域金矿项目仍处于项目建设阶段，行业有色金属按照项目规划，海域金矿将于2025年实现初步建成。该项目采用地下开采，拟采用粗碎-半自磨+顽石破碎-浮选流程，选矿回股价13.68港元收率预计可以达到97%，采选规模为396万吨矿石/年，项目总投资约为60亿元人民币。在整体投产达产后，预计海域金矿可以目标价17.46港元实现年产矿产金15-20吨。(+27.60%)成功收购铁拓矿业，资源储量进一步增加：6月6日，澳交股票代码1818所发布公告，称铁拓矿业将于当日交易结束时从澳交所正式名单中退市除名，这标志着招金矿业全面要约收购铁拓矿业的顺利落总股本34.02亿股地。其旗舰资产是位于西非科特迪瓦的阿布贾金矿。该金矿有望成为全球重要产金区域西非的20大金矿之一，矿权面积1,114总市值465.45亿港元平方公里，拥有黄金储量136万盎司，资...