[Table_Page]投资策略周报建筑材料证券研究报告建筑材料行业[Table_Title]行业评级持有[Table_Grade]专项债发行提速,二手房成交显著改善前次评级持有报告日期2024-06-16核心观点:[Table_Summary][相Tab对le_P市icQ场uote表]现⚫4月底以来地产“去库存”和“稳需求”新政持续发布,一定程度上改善地产预期,二手房成交环比改善、新房成交降幅环比收窄,专项债发4%08/2311/2301/2403/2406/24-4%06/23行加速,且优质龙头企业仍表现出较强的经营韧性,如二手房和存量房-11%翻新需求支撑下零售建材韧性强、水泥和玻璃龙头持续保持盈利领先-19%优势。建议继续关注政策催化下建材估值修复机会,同时关注底部涨价-26%建筑材料沪深300-34%的水泥、玻纤和部分结构性景气赛道(出海、药玻等)。⚫消费建材:地产仍在寻底,龙头公司经营韧性强。消费建材长期需求稳定性好(受益存量房需求)、行业集中度持续提升、竞争格局好的优质[分Ta析ble师_A:uthor]谢璐细分龙头中长期成长空间仍然很大。2024年地产仍在寻底,新开工面积预计回落至中期较低水平,地产政策转变有望先带来销售面积好转;SAC执证号:S0260514080004核心龙头公司盈利领先地产行业实现有韧性的复苏。看好三棵树、兔宝SFCCENo.BMB592宝、北新建材、伟星新材、中国联塑、东鹏控股、东方雨虹,关注坚朗021-38003688五金、箭牌家居、蒙娜丽莎、科顺股份、志特新材、王力安防。xielu@gf.com.cn⚫水泥:淡季涨价,本周全国水泥均价环比继续上涨1%。据数字水泥网,分析师:张乾截至2024年6月14日,全国水泥均价389元/吨,环比上涨4元/吨,SAC执证号:S0260522080003同比下跌4元/吨;...
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