电力新能源行业6月锂电产业链跟踪月报：行业筑底明确，供需格局逐步优化-240620-中信建投-49页

证券研究报告行业动态报告行业筑底明确，供需格局逐步优化————6月锂电产业链跟踪月报分析师：许琳xulin@csc.com.cnSAC执证编号：S1440522110001发布日期：2024年6月20日本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国（仅为本报告目的，不包括香港、澳门、台湾）提供。在遵守适用的法律法规情况下，本报告亦可能由中信建投（国际）证券有限公司在香港提供。同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明。核心要点需求端，根据5月销量数据上修国内销量10万台，但对行业增速无显著影响，预计2024年电车销量国内1050万、全球1685万辆，同比+20%，对应动力电池需求980GWh，叠加小动力、消费锂电、储能的电池后全球锂电总需求为1428GWh，同比+24%。供给端，虽然供过于求的矛盾仍在持续但格局逐步向好，边际上：1）排产继续向好，6月锂电排产环比+0-7%，行业产能利用率有望进一步提升至70%+；2）材料价格Q1见底，低价订单无法实质交付释放积极信号，尾部企业持续出清中。随着产能利用率提升，锂电整体二季报业绩环比提升，可重点关注绩优龙头，其次关注重点车型的技术驱动。从销量数据来看，5月销量95.5万辆，同比+33.3%，环比+12.4%，渗透率35.4%，环比-0.6pct；1-5月累计销量389.5万辆，累计同比+32.6%；预计6月批发100万辆，7月季度初终端交付会放松但排产预计环比持平。从排产数据看，6月受益于储能修复叠加整车排产季度末冲高，锂电排产环比继续提升0%-7%，产业链开工率继续提升，3月环比回升后产能利用率回到60%，龙头公司超过70%，5月起行业超过70%，龙头公司提升至80%以上。供需情况：需求端，预计2024年电车销量国...