2024年06月24日幽而复明：高质量增长与双龙头策略深度报告——A股2024年中期策略展望相关报告1、《大分化时代与大创新周期随着中国地产重大转型和新均衡的形成，我国从社融驱动高波动高杠杆，进入低——A股2024年投资策略》杠杆低波动的高质量增长时代。在外部环境上，到2024年四季度和明年，美国经2、《科技革命投资范式与科技周济和需求有望逐渐过度到类衰退期，2024年的下半年可能全球宏观环境一个比较期上行拐点——A股2023年中大的转折。资金面上，预计2024年下半年国内增量资金温和净流入，整体净增量期投资策略》有限。风格层面，从DCF定价模型来看，A股高ROE高FCF策略将会迎来三波3、《新时代、新周期、新思路估值修复。结构上，AI大发展背景下，含A科技板块的崛起，重点关注科创——A股2023年投资策略展50。景气度方面，关注出海链、新质生产力相关的高新技术制造业，以及部分涨望》价的领域。4、《从喧嚣到平淡、静候新起点——A股2022年投资策略展❑高质量增长：低杠杆低社融增速下的L型盈利趋势。随着中国地产重大转型和新望》均衡的形成，我国从社融驱动高波动高杠杆，进入低杠杆低波动的高质量增长时5、《从进攻到防御，从成长到价代。房地产方面，地产销售有望在9-10亿平米保持稳定；政府融资方面，地方值——A股2021年下半年投资政府隐性债务增加受到限制，地方政府债务和中央政府举债或将为政府融资熨平策略展望》波动；企业融资方面，产能高速扩张阶段告一段落，未来需求稳定后，融资需求也有望稳定。张夏zhangxia1@cmschina.com.cn❑从复苏后期到类滞涨：A股外部环境的变化带来中期配置思路的变化。在外部环S10...
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