电子行业2024年中期投资策略：半导体新周期开启，人工智能创新不止-240621-中原证券-63页

分析师：邹臣电子登记编码：S0730523100001zouchen@ccnew.com021-50581991半导体新周期开启，人工智能创新不止——电子行业2024年中期投资策略证券研究报告-行业半年度策略强于大市(维持)电子相对沪深300指数表现发布日期：2024年06月21日电子沪深300投资要点：4%2023.102024.022024.06回顾2024年上半年，随着行业库存去化及下游需求回暖，半导体-1%行业一季度明显复苏，我们认为半导体行业已开启新一轮上行周-6%期，AI为推动半导体行业成长的重要动力；AI大模型持续迭代，英-11%伟达发布基于Blackwell架构的GB200超级芯片及机柜解决方案-16%GB200NVL72，人工智能创新从云端延展到终端，AI手机及AIPC-21%新品密集发布，苹果和微软分别推出AppleIntelligence及-262%023.06Copilot+PC加速终端变革。展望2024年下半年，我们看好半导体-31%产业链有望延续复苏态势；AI算力需求旺盛，推动云端AI算力硬件基础设施需求高速成长，AI手机及AIPC推动产业生态加速迭代资料来源：中原证券研究所，聚源升级，AI终端有望迎来新一轮成长期。相关报告半导体行业已开启新一轮上行周期，产业链有望延续复苏态势。《电子行业月报：大基金三期成立，关注国产2024年4月全球半导体销售额同比增长15.8%，连续6个月实现替代方向》2024-06-11同比增长，环比增长1.1%；根据WSTS的最新预测，上调预测2024《电子行业深度分析：传感器产业链分析之河年全球半导体市场销售额同比增长16%，预计2025年将同比增长南概况》2024-05-2212.5%；全球部分芯片厂商24Q1库存水位环比提升，国内部分芯《电子行业月报：半导体行业24Q1复苏趋势片厂商24Q1库存水位环比继续下...