证券研究报告·行业深度·2024年中期投资策略报告轻工纺服教育攻守兼备，关注需求侧情况叶乐与供给侧创新yele@csc.com.cn18521081258——2024年轻工纺服教育中期投资策略报告SAC编号:S1440519030001SFC编号:BOT812核心观点黄杨璐huangyanglu@csc.com.cn展望24H2，我们认为可围绕进攻和防御两大主线展开：SAC编号:S14405211000011.进攻主线：关注需求确定性较强的细分领域，如安全出口链（非张舒怡美占比高或海外产能比例高）、教育培训、消费中有供给端变革zhangshuyi@csc.com.cn带来新需求的公司，其中：1）出口链建议关注家具跨境电商、代SAC编号:S1440523070004工出口公司，从海外产能及非美占比两个维度筛选安全出海标的；2）教培行业在双减后近期政策边际改善，头部机构加快线下发布日期：2024年07月10日网点扩张及教师招聘，预计暑期报班需求强劲；3）黄金珠宝工艺创新增强佩戴属性，关注在供给侧、产品侧深刻变化下的品牌机上证指数走势图遇；4）美护板块中再生材料、胶原蛋白等新材料表现更优。2.防御主线：高股息方向，纺织服装、黄金珠宝部分高股息公司8%性价比凸显，侧重业绩稳定性较强的高股息资产。3%-2%摘要-7%-12%一、进攻主线：关注需求确定性较强的细分领域，如安全出口链-17%（非美占比高或海外产能比例高）、教育培训、消费中有供给端变革带来新需求的公司，其中：2023/7/102023/8/101）安全出口链：在海外需求波动及关税政策风险下，优选安全2023/9/10出海标的。美国经济预期在软着陆和衰退中摇摆，5月美国通胀2023/10/10温和下行、二手房成交量仍在低位，6月就业市场降温、消费者2023/11/10信心指数回落。从...
发表评论取消回复