AI行业设计领域专题报告：Adobe+AI功能覆盖全面，Canva、美图等力争上游-240711-信达证券-31页

AI设计领域专题报告：AdobeAI功能覆盖全面，Canva、美图等力争上游[行Tab业le_In专dus题try]报告[Tab2l0e_2Re4po年rtTi0m1e]月02日证券研究报告[ATIabl设e_T计itle领]域专题报告：AdobeAI功能覆盖全行业研究面，Canva、美图等力争上游[Table_ReportType][Table_ReportDate]2024年07月11日行业专题研究（普通）本期内容提要:[TAaIb行le_业StockAndRank]投资评级看好[Ta[➢Tbalbel_AeS_duSomumbmaemryFa]Yry2]4Q2总体业绩略微超市场一致预期，FY24Q3指引略上调。FY24Q2总营收达到53.1亿美元，同比+10.2%。非GAAP下，上次评级看好Adobe营业利润为2.441亿美元，同比增长12.0%。非GAAP净利润[冯Ta翠bl婷e_A传ut媒ho互r]联网及海外首席分析师为2.023亿美元，同比增长12.8%。从季度新增订阅收入角度来看，执业编号：S1500522010001联系电话：17317141123新增数字媒体年度经常性收入（ARR）为4.87亿美元，同比增长3.6%。邮箱：fengcuiting@cindasc.com剩余履约义务（RPO）为178.6亿美元，同比增长17.4%。FY24Q3预期指引略微上调。FY24Q3Adobe目标总收入在53.3亿美元到53.8亿美元之间。Adobe2024财年目标总收入在214亿美元到215亿美元之间（上个季度指引：213亿-215亿美元）。➢AdobeAI布局逐渐深厚——生成式AI集成到产品组合+外部战略合作收购。1)在CreativeCloud中，Adobe通过专有数据集训练Firefly系列创意生成AI模型，在Photoshop、Illustrator、Lightroom和Premiere等旗舰产品中提供AI功能。AdobeExpress正作为一款AI优先的应用程序在网页和移动端交付。自2023年3月首次亮相以来，Firefly已经在Adobe创意工具中生成了超过90亿张图像。...