软通动力(301236)华为核心合作伙伴，积极开拓“软硬一体”布局-240618-招商证券-47页

2024年06月18日软通动力（301236.SZ）强烈推荐（首次）华为核心合作伙伴，积极开拓“软硬一体”布局TMT及中小盘/计算机953目标估值：NA680公司作为华为核心合作伙伴，积极转型“硬件+软件+应用”一站式供应商，拓当前股价：42.59元40.6展基础硬件平台布局，完善华为生态链业务，并将数字化创新业务作为战略增29.0长点，有望打开增长空间，首次覆盖，给予“强烈推荐”投资评级。基础数据10.81.9❑我国领先的综合性数字技术服务商。公司长期为通讯设备、互联网服务、金总股本（百万股）50.9%融、高科技与制造等多个行业客户提供端到端的数字化创新业务服务、通用已上市流通股（百万股）刘天文技术服务和数字化运营服务。据公司官网，凭借深厚的行业积累，公司在10总市值（十亿元）23.75%余个重要行业服务超过1100家国内外客户，其中超过230家客户为世界500流通市值（十亿元）强或中国500强企业。2018-2023年，公司营业收入CAGR达13.70%，归每股净资产（MRQ）母净利润CAGR达9.69%，业绩整体保持稳步增长态势。ROE（TTM）资产负债率❑转型战略初见成效，数字化创新业务与战略新兴行业贡献业务增长点。分业主要股东务类型看，公司全面深化云智能、开源鸿蒙/欧拉/高斯、工业互联网、企业管主要股东持股比例理软件等数字化创新业务服务能力，带动附加值较高的数字化创新业务（数字技术服务、咨询与解决方案）营收占比逐年提升，占营收比重从2018年股价表现26.91%提升至2023年47.48%；而公司毛利率相对较低的通用技术服务营收占比逐年下降，占营收比重从2018年68.03%下降至2023年44.09%。分行%1m6m12m业看，通讯设备行业贡献收入比重最大，...