01半年维度，9大看点提示证券研究报告——建材建筑新材料行业2024年中期投资策略民生证券建材李阳执业证号：S01005211100082024年6月17日请请务务必必阅阅读读最最后后一一页页免免责责声声明明摘要ü低空经济：催化建筑设计+新材料碳纤维环节ü水泥：以涨止跌度过淡季，旺季价格预期逐步形成ü①规划设计是低空经济基础设施建设的先行步骤，明确规划相关基础设施建设，有望带动上游规划设计环节。同时，低空经济政策持续催化，关注相关企业合作/订单等落地节ü①水泥供给端新增压力较玻璃、玻纤小。大幅回落的需求与集中的产线新增，供需矛盾更加突奏；②低空经济新材料关注碳纤维+芳纶纸。出，珠三角供需压力＞长三角。②上半年提价，先通过加大力度错峰来“保价护航”，继而为淡季回落留足空间，下半年轻装上阵、价格有一定弹性空间。ü核建：推进能源转型重要抓手之一ü消费建材：“跟地走”与底部蓄势ü①核能是助力我国实现碳达峰、碳中和及气候目标的重要能源形式，大陆在建核电机组占世界首位；②到2035年核能发电量在中国电力结构中占比将达10%左右，2060年核电发ü①行业角度：去库存利好后端装修，长期看好核心一二线城市需求潜力，重点在二手房/重装赛电量占比达18%左右道。②渠道角度：加快转型，收缩地产集采大B业务，积极扩张C端零售+小B占比。③现金流角度：BC端虽存在分化，报表端均继续清除历史包袱，应收账款风险下降，现金流质量向好。④杠ü出口、出海：杆角度：外部融资放缓，B端短贷规模偏大。ü①出口关注欧美：关注1.较海外品牌成本端有竞争力；2.海外建厂，降低关税等风险。②ü药用玻璃：国内中硼硅需...
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