证券研究报告通信行业/行业分析报告评级：领先大市（维持）2024年6月16日AI景气赛道，国产全链受益通信行业分析报告分析师：李宏涛S0910523030003本报告仅供华金证券客户中的专业投资者参考请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明目录1AI算力三要素2国产算力产业链受益目录3算力产业趋势和重点标的4风险提示contentsAI三要素：算力，超摩尔定律迭代u3月，英伟达推出Blackwell芯片，6月初，英伟达公布整体芯片计划，预计将于2025年推出BlackwellUltra，2026年推出名为“Rubin”的下一代AI平台，该平台将采用HBM4内存。u海光深算二号已经发布并实现商用，深算二号实现了在大数据处理、人工智能、商业计算等领域的商业化应用，具有全精度浮点数据和各种常见整型数据计算能力，性能相对于深算一号实现了翻倍的增长。深算三号研发进展顺利。图表1英伟达新一代产品序列图表2海光产品序列资料来源：英伟达官网，海光信息官网，界面新闻，华金证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明3AI三要素：应用，垂直和通用选择u大模型趋于分化，通用和垂直两条道路。美国模型聚焦通用，国内模型聚焦垂直行业。u通用大模型：参数普遍达上千亿甚至万亿，需要高算力进行模型训练，适用性广，如谷歌“BERT”、OpenAI“GPT”等。u垂直大模型：参数普遍几十到上百亿，所需算力小于通用模型，但对数据的专有性要求高，行业客户更易接受，能够看到明显受益。如华为“盘古”大模型。图表3GPT性能比较图表4华为矿山大模型边缘算力图谱梳理AI煤流检测全景视频拼接智能选洗煤智能应用梅安森云鼎科技龙软科技科达自控山源科技华夏天信华洋通信阳光三极精英...
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