和黄医药(00013.HK)港股公司首次覆盖报告：深度聚焦肿瘤小分子赛道，进入全球市场收获期-240613-开源证券-40页

公医药生物/化学制药司和黄医药（00013.HK）深度聚焦肿瘤小分子赛道，进入全球市场收获期研究2024年06月13日——港股公司首次覆盖报告投资评级：买入（首次）余汝意（分析师）日期2024/6/12yuruyi@kysec.cn当前股价(港元)28.400证书编号：S0790523070002一年最高最低(港元)35.900/17.440公司深度聚焦肿瘤小分子赛道，国际大药企助力开拓全球市场总市值(亿港元)247.44流通市值(亿港元)247.44和黄医药是中国最早一批布局全球市场的新药研发企业之一，已实现在中、港总股本(亿股)8.71美、欧“三地”上市。公司共有三款上市产品，包括呋喹替尼、赛沃替尼和索凡股流通港股(亿股)8.71替尼，并已全部被纳入国家医保药品目录。为了更好地快速布局全球市场，公公近3个月换手率(%)24.77司先后与阿斯利康、礼来及武田制药等国际大药企建立战略合作关系。其中呋司股价走势图喹替尼已经于2023年在美国获批上市，并由武田制药负责海外市场的商业化销首恒生指数售。未来几年内，公司将有多个产品管线的多个适应症有望逐步在全球市场获次批，公司已经进入全球收获期。我们看好公司的长期发展，根据已经获批和有覆和黄医药望即将获批的管线计算管线峰值销售额为240.61亿元，公司对应的权益分成为87.49亿元。预计公司2024-2026年归母净利润为-6.48/0.18/11.31亿元，PS分别盖90%报60%告30%0%为4.84/3.65/2.94X，首次覆盖，给予“买入”评级。-30%2024-02呋喹替尼率先打开美国市场，实体瘤领域进入全球收获期2023-062023-10呋喹替尼三线治疗结直肠癌已在中国获批，凭借疗效优势强势占领中国市场；数据来源：聚源联合化疗或免疫疗法治疗胃癌及子宫内...