科伦博泰生物-B(06990.HK)深度报告：ADC商业化在即，携手默沙东剑指Biopharma-240617-太平洋证券-49页

2024年06月17日公公司深度研究司买入/首次研科伦博泰生物-B(06990)究目标价:225昨收盘:167科伦博泰深度报告：ADC商业化在即，携手默沙东剑指Biopharma◼走势比较报告摘要180%ADC风口之上，科伦博泰平台优势明显140%ADC正在开启广谱抗肿瘤模式，有望引领精准化疗新时代，成为肿瘤治疗格局的改变者。科伦博泰作为先行者，已成功构建OptiDC研发平太100%台，4款ADC处于临床研究阶段，多款处于临床前研究阶段。其中平60%TROP2ADC在TNBC和EGFRmtNSCLC上展现出来良好的有效性和安洋20%全性，有BIC潜质。证(20%)券股科伦博泰生物-B同时，科伦博泰OptiDC、大分子及小分子三大研发平台具备协同优恒生指数势，在ADC工艺开发、制造和质量控制方面都处于较领先的地位。未来23/7/11毒素分子的研发将是ADC升级改造的关键环节，相较于没有小分子研发23/9/9积淀的公司，科伦博泰的优势更大。23/11/8科伦博泰ADC携手默沙东，国际化布局领先24/1/7当前国内支付环境下，创新药出海已成必选项。2022年5月至1224/3/7月，科伦博泰生物与默沙东共达成3笔合作交易，覆盖9款ADC新药，24/5/6总预付款2.57亿美元，总交易金额高达118亿美元，成为2022年全球最大的生物制药合作，也是首家将内部发现及开发的ADC候选药物出海给份◼股票数据前十大生物制药跨国公司的中国药企。有限总股本/流通(亿股)默沙东的Keytruda和ADC具备极佳的联用潜质。围绕SKB264公总市值/流通(亿港元)2.23/1.30（MK-2870），默沙东已经累计启动了9项全球三期临床，覆盖非小细371.9/217.4胞肺癌、子宫内膜癌、乳腺癌、胃癌等多个瘤种。ADC和PD-1强强联12个月内最高/最低价182.2/60.6合有望...