2024年机械行业中期投资策略：聚焦周期，精选成长-240625-浙商证券-55页

聚焦周期，精选成长——2024年机械行业中期投资策略行业评级：看好2024年6月25日分析师邱世梁分析师王华君分析师张杨何家恺王洁若李思扬邮箱qiushiliang@邮箱wanghuajun@证书编号S1230522050001S1230523080007S1230522110002S1230522020001电话stocke.com.cn电话stocke.com.cn1851625663918610723118分析师胡飘王家艺王一帆证书编号S1230520050001证书编号S1230520080005证书编号S1230524040006S1230523080015S1230523120007研究助理张菁陈姝姝姬新悦◼主线一：聚焦周期：工程机械、船舶、轨交装备、油服装备•工程机械：海外市占率提升，国内需求筑底•船舶行业：景气上行，盈利持续改善•轨交装备：铁路固定资产投资稳步推进，复苏趋势明确•油服装备：油价宽幅震荡，需求景气持续◼主线二：精选成长：半导体设备、人形机器人•半导体设备：看好先进制程加速、国产替代加速•人形机器人：国内外龙头引领，内外部双轮驱动◼主线三：出海及内需：锚定出口链、期待内需逐步改善•出口链：库存扰动解除，降息接力复苏•工业气体：气价周期底部震荡，电子特气景气度逐步提升•检测检验：需求逐步改善，重视行业底部拐点机会•机床刀具：看好制造业复苏、国产替代、新技术应用投资建议：三一重工、徐工机械、中联重科、柳工、杭叉集团、中国船舶、中船防务、中国中车、杰瑞股份、北方华创、杭氧股份、华测检测风险提示：基建及地产投资低于预期风险、原材料价格大幅波动风险、中美贸易摩擦加剧风险、技术更新放缓竞争格局恶化风险2◼截至2024年6月25日，机械指数下跌13.7%，上证指数下跌0.8%，创业板指下跌10.1%；年初至今机械指数跑输...