科技／能源行业专题研究：算力基础设施的三大投资机会-240619-华泰证券-40页

科技/能源算力基础设施的三大投资机会华泰研究专题研究电子增持(维持)2024年6月19日│中国内地能源增持(维持)华泰观点：关注算力基础设施的三大投资机会研究员黄乐平，PhDSACNo.S0570521050001据麦肯锡预测，AI大模型相关算力需求快速增加推动下，以能耗衡量，全球SFCNo.AUZ066leping.huang@htsc.com服务器规模将从2024年的70Gw增长至390GW，对应CAGR=33%。算力+(852)36586000基础设施建设热潮下，我们看好三大投资机会：1）半导体：HPC市场需求或将推动2030年全球半导体市场规模突破万亿美金，关注数字芯片、存储、研究员刘俊设备等投资机会；2）能源：AI的尽头是能源，2030年全球数据中心用电量SACNo.S0570523110003规模将达到约2.2万亿度电，为2022年的3.6倍，看好配套设备、核电等SFCNo.AVM464karlliu@htsc.com发展机遇；3）服务器等硬件：数据中心将成为AI模型时代的稀缺资源，服+(852)36586000务器作为核心载体将迎来快速增长，关注PCB、封装基板、散热、光模块、光芯片等有增量机遇板块。国内产业链相关公司：海光、寒武纪、沪电等。研究员胡宇舟SACNo.S0570523070005SFCNo.BOB674huyuzhou@htsc.com+(852)36586000研究员黄礼悦SACNo.S0570523070007SFCNo.BRH099andrewhuang@htsc.com+(86)2128972228投资机会#1（半导体）：把握2030年1万亿美元的全球市场机会研究员陈钰台积电预测2030年全球半导体市场规模有望从2023年的5250亿美金成长到1万亿美金，其中数据中心为最大的下游应用，HPC市场需求贡献40%，SACNo.S0570523120001chenyu019111@htsc.com建议关注AI产业化发展为半导体领域带来的投资机会。1）数字芯片：数据中心在...