生猪搭台，养殖起舞——农林牧渔行业2024中期策略行业评级：看好2024年6月24日分析师钟凯锋分析师邱冠华分析师张心怡研究助理江路邮箱Qiuguanhua@stocke.com.cn邮箱Zhangxinyi@stocke.com.cn电话18810382629电话Zhongkaifeng@stocke.com.cn邮箱15026665056电话19117029376证书编号S1230520010003证书编号S123052402000219921010419电话S1230524050002证书编号摘要：生猪搭台，养殖起舞生猪：看好猪价超预期上涨的β机会。我们认为当前生猪板块兼具周期和成长的投资逻辑，周期：我们继续强调猪价超预期上涨带来的板块β机会，涨价将成为板块核心催化剂；成长：当前生猪养殖行业逐渐体现规模经济效应，板块长期投资价值凸显。投资组合：确定性强的龙头【牧原股份】【温氏股份】+成长性高的小猪企【神农集团】【巨星农牧】【华统股份】。肉禽：黄鸡景气反转。在产父母代存栏量已收缩至2018年以来的低位水平，叠加猪价上涨联动效应，黄羽鸡产业链有望景气反转。白羽鸡珍惜估值底部。上游核心变量祖代的减量有望在2024年传导至下游，影响商品代供应。当前板块估值处于历史低位，建议把握底部高赔率机会。95%白鸡推荐：上游高弹性标的【益生股份】【民和股份】，产业链一体化龙头【圣农发展】；关注【仙坛股份】【禾丰股份】。黄鸡推荐：产能快速扩张的【温氏股份】【立华股份】，关注冰鲜黄羽鸡龙头【湘佳股份】。饲料：水产料景气复苏。水产品涨价确定性强，水产料需求有望回暖，推荐行业龙头【海大集团】，饲料主业有望量利齐升。优质猪料需求改善。受益2024年猪价上行，高毛利率的优质猪料产品需求有望改善，关注前端猪料企业...
发表评论取消回复