中小市值2024年中期策略报告：流动性逐步宽松，关注优质成长股以及AI%2b产业机会-240625-招商证券-21页

2024年06月25日流动性逐步宽松，关注优质成长股以及AI+产业机会推荐（维持）中小市值2024年中期策略报告TMT及中小盘/中小市值我们认为全球流动性出现改善迹象尤其是美联储降息概率提升，权益类资产回行业规模42占比%报率有望提升。建议关注优质成长股以及AI+相关机会。217.90.8股票家数（只）193.00.3❑全球流动性改善。24年以来包括加拿大、瑞士、瑞典等西方多国开启降息进总市值（十亿元）0.3程，欧洲央行的降息更是拉开了全球主要央行的降息周期序幕，流动性环境流通市值（十亿元）有望改善。美国方面，美联储主席鲍威尔在今年6月份表示，最近的通胀数据相比今年早些时候更为乐观，我们仍需要看到更多积极的数据来增强信心，行业指数同时将2024和2025年核心PCE增速预期分别上调至2.8%和2.3%，同时点阵图显示9月降息预期大幅提升，未来全球流动性有望逐步改善，利好权%1m6m12m益类资产。绝对表现相对表现-9.8-26.7-34.8❑AI+应用进展迅速，苹果入局影响深远。人工智能领域ChatGPT的出世极大的提高了人们对于大模型的认知，下游应用不断出现。目前，AI多模态的处-6.3-30.9-24.8理能力赋予了大模型在智能驾驶、机器人等超级赛道中落地的可能性。苹果方面，其在召开的WWDC24，发布个人智能化系统AppleIntelligence，将生(%)中小市值沪深300成式AI模型置于iPhone、iPad和Mac等设备，融入了苹果对于AI端产品设计的五大原则“Powerful、Intuitive、Integrated、Personal、Private”，融10合大模型的多模态能力，苹果应用体验有望全面提升，为未来的AI+终端落地提供了重要的指导方向。0❑特斯拉FSD+机器人未来想象力巨大。大模型加持下...