致远互联-688369.SH-公司年报点评：24Q1业绩边际改善，聚焦效益化增长-20240616-海通国际-11ye1

[Table_MainInfo]公司研究/信息服务证券研究报告致远互联（688369）公司年报点评24Q1业绩边际改善，聚焦效益化增长[投Tab资le要_Su点mm：ary]23年业绩承压，24Q1边际改善。2023年公司实现营业收入10.45亿元，同比增长1.18%；归母净利润-0.50亿元，同比下降153.17%；扣非归母净利润-0.58亿元，同比下降169.17%。公司的客户拓展了政府和大型央国企客户，受宏观经济环境承压的影响，导致部分项目验收时间推迟；同时，公司整体费用较2022年同期增加较多，2023年公司销售费用率/管理费用率/研发费用率分别为42.98%/8.69%/22.67%，同比增加3.82pct/0.21pct/2.82pct；毛利率68.44%，同比下降3.78pct。24Q1公司实现营业收入1.83亿元，同比增加11.78%，主要系公司强化客户价值营销所致；归母净利润-0.31亿元，亏损同比收窄23.75%，主要系收入增长及降本措施使成本费用下降所致；公司毛利率67.46%，同比提升4.37pct；销售费用率/管理费用率/研发费用率分别为52.64%/10.95%/31.40%，同比下降4.34pct/0.63pct/3.60pct。从OA到COP，持续拓宽协同运营商业边界。2023年公司直销收入中OA（协同办公）收入为1.74亿元，占比18.96%；非OA（协同业务和协同运营）收入为7.43亿元，占比81.04%。直销成交合同中，CAP（低代码平台）关联合同金额6.22亿元，同比增长10.56%；签约金额达百万以上的客户贡献收入2.56亿元，同比增长10.08%；直销行业信创签约合同金额为1.79亿元，同比增长74.77%。公司2023年末在手订单同比增长超20%，2023年全年合同签约金额同比增长超20%，签约数量同比增长约15%。发布2024年限制性股票激励计划，激发员工积极性。拟授予...