公商贸零售/互联网电商司华凯易佰(300592.SZ)跨境电商泛品龙头,深筑数字化壁垒驱动多元发展研究2023年06月25日——公司首次覆盖报告投资评级:买入(首次)黄泽鹏(分析师)骆峥(联系人)huangzepeng@kysec.cnluozheng@kysec.cn日期2023/6/21证书编号:S0790519110001证书编号:S0790122040015当前股价(元)27.24跨境电商头部卖家,多元矩阵驱动成长,首次覆盖给予“买入”评级33.54/12.45华凯易佰是跨境电商行业泛品类头部卖家,通过自研信息化系统,以智能化、数公一年最高最低(元)字化深筑运营能力壁垒,未来在巩固泛品类竞争优势基础上,发力“精品+亿迈司78.77生态平台”,有望打造第二增长曲线。我们预计公司2023-2025年归母净利润为首总市值(亿元)43.093.60/5.36/6.72亿元,对应EPS为1.25/1.85/2.32元,当前股价对应PE为21.9/14.7/11.7倍,首次覆盖,给予“买入”评级。次流通市值(亿元)2.89覆总股本(亿股)1.58跨境电商行业空间广阔,外部环境已显著改善,头部卖家有望强者愈强盖523.07报流通股本(亿股)告近3个月换手率(%)我国跨境电商行业空间广阔,依托本土制造产业优势、政策扶持实现蓬勃发展。股价走势图2022年下半年以来,受益于海运价格显著回落、头部平台政策放宽等积极变化,华凯易佰沪深300跨境电商外部市场环境已显著改善;同时,在海外经济下行背景下,消费者对高性价比商品的需求也明显提升。竞争格局方面,未来随着行业发展进入深水区,160%头部卖家凭借运营能力优势及AI等新技术赋能,有望强者愈强。120%80%华凯易佰:深耕跨境出口电商领域,信息化系统建设深筑运营能力壁垒(1)产品开发:推动全品...
发表评论取消回复