腾讯控股：经调整归母净利润由负转正，视频号商业化加速变现

腾[T讯able控_St股ock（Nam0e7R0pt0Ty.pHe]K）公司研究/公司深度腾讯控股：经调整归母净利润由负转正，视频号商业化加速变现[[TT投aabbl资el_e评A_utR级haonr：]k]买入（维持）主要观点：报告日期：2022-11-23⚫[T业ab绩le概_S况um：mary]公司22Q3总收入人民币1401亿元(YoY-1.6%)，略低于彭博预[收T盘ab价le（_BHasKeDD）ata]277.4期1414.1亿元(YoY-0.7%)。盈利能力方面，22Q3按非国际财务报告近12个月最高/最低（HKD）494.4/200.8准则(Non-IFRS)，经调整后的归母净利润为323亿元(YoY1.6%)，扭转了过去连续3个季度同比下滑的态势，高于彭博预期301.6亿元总股本（百万股）9,581.31(YoY-5%)，期末总现金为人民币3156亿元。22Q3公司持续发力视频号信息流广告、游戏出海发行，同时通过降本增效控制成本，并采流通股本（百万股）9,581.31取积极回购措施回馈股东，本季度实现回购4284万股，约133亿港元，购回的股份已经注销。流通股比例（%）100公司同时表示，将分派美团持股，符合资格腾讯股东每持有10总市值（亿元）24,414.8股腾讯控股股份将获得1股美团B类普通股，公司将分派9.58亿美团B类普通股，数量约占公司持有美团B类普通股的90%，及目前美流通市值（亿元）24,414.8团已经发行股份总数的15.5%。⚫增值服务[公Ta司bl价e_C格ha与rt恒]生指数走势比较22Q3增值服务收入727.3亿元（YoY-3.3%），略低于彭博预期腾讯控股恒生指数731.9亿元（YoY-2.7%）。22Q3公司新上线游戏较少，《暗区突围》20%20%和《英雄联盟电竞经理》于Q3上线，贡献一部分收入，增量贡献有限；存量游戏中和平精英和王者荣耀对公司收入的贡献下滑。同时，0%0%全球游...