战略专题研究-能源转型专题：AI发展对电力存在哪些影响与机遇？-240324-华泰证券-29页

战略能源转型专题：AI发展对电力存在哪些影响与机遇？华泰研究专题研究研究员刘俊2024年3月24日│中国内地SACNo.S0570523110003SFCNo.AVM464karlliu@htsc.comAI发展或将加速清洁与稳定型电源需求，并拉动数据中心配套设备高成长+(852)36586000萨姆·奥尔特曼曾在2024年初的达沃斯论坛中表示，人工智能的发展需要研究员能源方面的突破，AI将带来远超预期的电力需求。我们认为，AI对电力的SACNo.S0570523120005苗雨菲影响将体现在三个方面：总量超预期，需求高质量，配套设备高成长。从而SFCNo.BTM578带来：1）发达国家AI成为电力增长的核心驱动，区域性缺电可能逐步出现；miaoyufei@htsc.com2）稳定、不间断、清洁的能源逐步供不应求，短期着眼存量核电，中长期+(86)2128972228放眼氢基能源与核电小堆；3）数据中心供配电与热管理设备质量与价值量共同提升，市场空间有望快速打开利好各环节龙头企业。AI发展可能带来超预期的电力需求，成为电力增长的重要驱动要素2022年中/美数据中心用电分别占社会用电量的3/4%。根据信通院与华为的预期，全球2030年的算力或分别达到20ZFLOPS与108ZFLOPS（FP32等效），是2022年的22/120倍，我们以此作为基准与乐观情景的测算基础。我们测算，至2030年，在基准与乐观情景下，中、美的数据中心总用电量将分别达到0.95/0.65万亿度与1.7/1.2万亿度电，达到2022年的3.5倍与6倍以上。乐观情景下，2030年中/美AI用电体量将达到2022年全社会用电量的20%/31%。由于数据中心的分布并不均匀，因此区域性的缺电风险将最先出现（如美国的弗吉尼亚州）。考虑美国电力历史上几乎无增长，因此AI将成为海外发达区域...