中集集团(2039.HK)首次覆盖：贸易调查影响有限，核心业务景气回升-240325-国泰君安-29页

票[Table_industryInfo]机械制造业研究[评Tab级le_：Invest]增持[Table_Main[中ITnaf集bol]e集_Ti团tle]（2039）当前价格（港元）：6.90贸易调查影响有限，核心业务景气回升2024.03.25海——中集集团首次覆盖[交Ta易bl数e_M据arket]外徐乔威(分析师)刘麒硕(研究助理)52周内股价区间（港元）4.02-7.03当前股本（百万股）5,393公司证书编号021-386767790755-23976666当前市值（百万港元）37,208xuqiaowei023970@gtjas.comliuqishuo028693@gtjas.comS0880521020003S0880123070153（本报告导读：中公司作为集装箱行业龙头，涉足能源装备、物流装备等多领域，我们判断集装箱、能[Table_PicQuote]国源装备、物流运输行业有望复苏，看好公司业绩成长。香摘要：52周内股价走势图港[Tabl投e_S资um建m议ar：y]公司为集装箱行业龙头，涉足能源装备、物流装备等多领）域，下游多行业共振成长，看好公司未来业绩成长，带动盈利能力改中集集团恒生指数善。预计2023-2025年归母净利润为3.19/24.03/42.93亿人民币，对应34%23%12%0%-11%-22%EPS为0.06/0.45/0.80元人民币。考虑到公司多业务复苏，综合考虑2023/32023/4PE、PB估值，给予公司目标价10.73港元，给予增持评级。2023/52023/62023/72023/82023/92023/102023/112023/122024/12024/2美工会提出贸易调查请愿，对公司影响有限。3月12日，美国USW等五大工会组织提出请愿，要求拜登政府对中国在海事、物流和造船证业的“不合理和歧视性”做法展开贸易调查。公司2022年海外业务营收173.78亿元/同比+51.5%，占比12.3%，公司整体海外占比较低，券北美业务份额更低。此次美国工会请愿上报拜登政府...