2023年消费贷款ABS存续期表现与2024年展望-9页

资产证券化市场研究报告2023年消费贷款ABS存续期表现与2024年展望金融结构评级部陈洁金颖王致宁孙梦倩摘要：2023年，消费贷款ABS二级市场交易方面总体成交活跃度尚可，公募基金持仓银行间市场消费贷款ABS热度有所下降。2024年，《商业银行资本管理办法》正式实施，相比2012版计量规则，其对短期限产品的优先档资本计提优惠更加显著，短期限、高评级产品对商业银行的吸引力提升。消费贷款ABS或成为资产配置的热点，交易的活跃度也会随之提升。2023年，不同发起机构的消费贷款ABS基础资产表现分化明显，消费金融公司发起的产品30+拖欠率显著高于银行发起的产品，国有大行、城商农商行和银行系消费金融公司资产表现情况相对较好。展望2024年，消费贷款ABS基础资产逾期率或有波动，但仍将保持较低水平。2023年，消费贷款ABS存续产品未出现违约、展期和级别下调情况，而信用级别上调比重较大，投资价值凸显。2024年，部分证券尤其是中间层（夹层）证券的级别或将迎来提升。早偿仍是消费贷款ABS常态，多数证券实际到期日早于预期到期日，需关注再投资风险。一、消费贷款ABS二级市场交易情况有1.各市场消费贷款ABS交易活跃度尚可所2023年全年，消费贷款ABS在二级市场共交易2594次，换手率为43.63%，权成交金额为755.30亿元，上交所、深交所和银行间二级市场的成交金额分别为版359.64亿元、268.06亿元和127.60亿元。总体来说，2023年消费贷款ABS的交新世纪评级易规模在各市场中占比较小，交易规模总和占比约为7%，交易活跃程度尚可。1资产证券化市场研究报告图表2：2023年消费贷款ABS各市场交易规模占比图表1：2023年各月份消费贷款ABS交易...