厦门钨业-600549.SH-2023年年报及2024年一季报点评：光伏钨丝持续放量，钨价走高增厚矿端利润-20240422-民生证券-23页

厦门钨业（600549.SH）2023年年报及2024年一季报点评2024年04月22日光伏钨丝持续放量，钨价走高增厚矿端利润➢事件：公司发布2023年年报及2024年一季报。1）2023年公司实现营收393.98推荐维持评级亿元，同比下降18.30%%；归母净利润16.02亿元，同比增长10.75%，扣非归母净利19.91元为14.00亿元，同比增长13.29%。2）2023Q4公司实现营收98.70亿元，同比下降当前价格：12.71%、环比下降8.60%；归母净利润4.41亿元，同比增长214.72%、环比增长19.13%；扣非归母净利3.36亿元，同比增长364.18%、环比减少2.17%。3）2024Q1公司实现[Table_Author]营收82.70亿元，同比降低3.41%，环比降低16.40%；归母净利4.27亿元，同比降低2.95%，环比降低2.48%；扣非归母净利3.01亿元，同比降低23.27%，环比降低9.67%。➢钨钼板块：光伏钨丝持续放量，钨价上涨增厚矿端利润。1）2023年公司钨钼业务分析师邱祖学实现利润总额23.48亿元，同比增长61.82%。测算23Q4钨钼板块实现利润总额6.78亿元，同比增长137.06%、环比增长19.37%。2）光伏钨丝持续放量，2023年光伏钨丝执业证书：S0100521120001销量达到760亿米（2022年全年160亿米），光伏钨丝替代高碳钢丝大势所趋。子公司邮箱：qiuzuxue@mszq.com厦门虹鹭实现净利润8.3亿元，同比+166%。3）钨价强势，2023年钨精矿价格同比+5.11%，增厚钨矿利润，宁化行洛坑、都昌金鼎、洛阳豫鹭总计实现净利润5.07亿元，分析师孙二春同比+8.01%。执业证书：S0100523120003➢能源新材料板块：2023年盈利大幅下滑。1）2023年公司能源新材料业务实现利润邮箱：sunerchun@mszq.com总额5.59亿元，同比下降54.98%。测算23Q4...