通信行业：智算中心建设加速，关注国产算力产业链投资机会-240414-中信建投-11页

证券研究报告·行业动态通信智算中心建设加速，关注维持强于大市国产算力产业链投资机会刘永旭核心观点liuyongxu@csc.com.cn010-864514402024年来，电信运营商智算中心密集投入使用。在适度超前建设SAC编号:S1440520070014数字基础设施的过程中，智算中心建设成为电信运营商重点发力方向。2024年，尽管电信运营商资本开支总额下降，但却加大算阎贵成力相关资本开支，中国移动算力计划资本开支475亿元，同比增长21.5%；中国电信产业数字化计划资本开支370亿元，同比增yanguicheng@csc.com.cn长4.1%。此前，中国电信、中国联通已开启AI服务器采购，数010-85159231量分别为4175台、2503台，预计后续中国移动也会开启AI服务SAC编号:S1440518040002器采购。考虑到美国多次升级AI芯片和相关工具出口管制措施，SFC编号:BNS315建议关注国产算力产业链。服务器、交换机、光模块、液冷、连接器/线束、PCB、IDC建设等环节需求，建议重视。武超则行情回顾wuchaoze@csc.com.cn010-85156318本期通信板块表现相对较好。通信（申万）指数下跌1.28%，跑SAC编号:S1440513090003赢沪深300指数1.30pcts，在申万31个一级行业中排名第11。二SFC编号:BEM208级子行业（申万）中，通信服务下跌3.51%，通信设备下跌0.08%。曹添雨推荐组合caotianyu@csc.com.cnSAC编号:S1440522080001本期推荐：新易盛、中际旭创、天孚通信、工业富联、中国移动、中国电信、中国联通、亿联网络。发布日期:2024年04月14日上期回顾：投资组合“新易盛、中际旭创、天孚通信、工业富市场表现联、英维克、拓邦股份、亿联网络”，相同权重测算平均上涨3.52%，跑赢通信(申万)指数4.79p...