通信行业报告：海外Capex指引超预期，国内AI竞赛再升温，持续看好算力-240429-天风证券-10页

行业报告行业研究周报投资评级证券研究报告行业评级2024年04月29日通信上次评级强于大市(维持评级)海外Capex指引超预期，国内AI竞赛再升温，持续看好算力强于大市本周行业动态（04.22~04.27）：作者1.海外：Meta、微软、谷歌发布季报，Capex乐观指引强化AI发展信心唐海清分析师Meta将2024财年总支出从940亿美元到990亿美元，上调至960亿美元SAC执业证书编号：S1110517030002至990亿美元；财年Capex从300亿美元到370亿美元，上调至350亿美元到400亿美元。微软2024Q1受AI驱动，Capex从上一季度的115tanghaiqing@tfzq.com亿美元增加到140亿美元。谷歌24Q1Capex为120亿美元，主要用于投资服务器和数据中心，并表示预计公司未来几个季度的Capex将保持在类王奕红分析师似水平，公司对AI投资很有信心。我们认为，海外AI巨头强劲的Capex投入将进一步强化算力持续受益逻辑，持续坚定看好AI算力投资机会。SAC执业证书编号：S11105170900042.国内：商汤科技推出6000亿参数大模型，运营商持续加大算力投入，wangyihong@tfzq.com国内AI竞赛持续升温康志毅分析师近日，商汤科技发布“日日新SenseNova5.0”大模型，其参数量高达6000亿，市场对其性能和应用反馈较好。另外，中国联通AI服务器集采SAC执业证书编号：S1110522120002结果出炉，河南昆仑、宝德计算机系统、四川虹信软件、武汉长江计算为中标候选人。三大运营商规划未来投资重点方向将围绕算力/智算。kangzhiyi@tfzq.com本周投资观点：林竑皓分析师业绩相继披露，受益北美AI算力拉动的核心标的均呈现靓丽报表，同时SAC执业证书编号：S1110520040001海外云巨头和国内运营商相继披露Capex，...