铁矿石期权月报：矿价偏弱运行 期权隐波下降-20240304-正信期货-13页

内容要点铁矿石期权：外矿发运量继续下滑，受极端天气影响，到港量回落。下游需求恢复较慢，疏港量略有回升，港口延续累库。部分停产检修钢厂复产，整体节奏仍偏慢，铁水产量下降。短期铁矿基本面宽松，矿价承压运行，期权隐波下降，卖出看涨期权或者买入看跌价差组合。注：本报告成交持仓数据为单边计算。目录铁矿石期权1.1标的行情回顾1.2期权行情回顾1.3期权策略推荐1.1、标的行情回顾铁矿石现货价格下行，月线收于915元/吨，环比下跌10%；DCE铁矿石偏弱运行，指数月线收于866元/吨，环比下跌8%。1.2、期权行情回顾铁矿石期权月成交活跃，日均成交量363761手，环比上升24%；总持仓量569489手，环比上升。1.2、期权行情回顾I2405系列期权日均成交132557手，环比上升；总持仓量382633手，环比上升，持仓量PCR值减小，最新值为2。1.2、期权行情回顾铁矿石主连短期历史波动率上升，主力合约系列期权隐含波动率先升后降，最新值为33%。1.2、期权行情回顾从期限结构来看，铁矿石主连短期历史波动率略高于长期历史波动率，10日HV值为31%，高于均值水平。1.3、期权策略推荐外矿发运量继续下滑，受极端天气影响，到港量回落。下游需求恢复较慢，疏港量略有回升，港口延续累库。部分停产检修钢厂复产，整体节奏仍偏慢，铁水产量下降。短期铁矿基本面宽松，矿价承压运行，期权隐波下降，卖出看涨期权或者买入看跌价差组合。免责声明Text公司总部及分支机构公司总部：湖北省武汉市江汉区青年路169号ICC武汉环贸中心A塔16层华北地区泉州营业部华中地区泉州市浦西万达广场甲A写字楼4110室济南分公司电话：0595-22589182汉口营业部济南...