金融衍生品量化策略年度报告：风起云涌，稳固护航-20231229-东证期货-67页

年度报告——金融工程风起云涌，稳固护航——金融衍生品量化策略年度报告[T报ab告le_日R期an：k]2023年12月29日王冬黎金融工程首席分析师从[业[TTaa资bbllee格__AA号nnaa：llyysseerr]]F3032817★股指期货投资咨询号：Z0014348Email：dongli.wang@orientfutures.com2023年股指震荡下行，但股指期货基差达到历史高位；偏低的对冲成本使得中性策略在股票多头产品中表现亮眼。高基常海晴金融工程分析师差同时导致股指期货多头替代超额收益不佳、期现正向套利从业资格号：F03087441交易机会较多。跨期套利策略方面，长期动量因子今年9月投资咨询号：Z0019497前持有跨期反套组合表现较好，但9月后亏损较多；年化基haiqing.chang@orientfutures.co差率因子稳定盈利。跨品种套利策略方面，IC与IF跨品种Email：m套利的技术指标非线性组合和IC与IH跨品种套利的技术指标线性组合在2023年样本外表现较好。日内择时策略方面，谢怡伦金融工程分析师从业资格号：F03091687金IF的日内动量因子线性组合在样本内外表现最为稳定。投资咨询号：Z0019902融★国债期货Email：yilun.xie@orientfutures.com工期债全年震荡上行，基差不断走低，债券产品表现较佳。2023联系人金融工程分析师程年度量化策略表现方面，期货策略表现最佳的是跨品种基差范沁璇F03111965从业资格号：yilun.xie@orientfutures.com套利策略和日度多空择时策略，前者实现年化收益8.8%、最Email：大回撤1.5%、夏普比2.4，后者年化收益6.3%、最大回撤1.5%、夏普比2.4，期货日内趋势策略方面尾盘动量表现普遍好于开盘动量。现券策略方面，国债久期轮动策略相对于国债基准指数具有59BPs的...