基金研究系列-基金优选系列之六十六：信澳国企智选(021333.OF)产品分析，“HI%2bAI”赋能国企投资，“指数%2b”产品独树一帜-240510-西南证券-18页

2024年05月10日95867证券研究报告•金融工程专题报告基金研究系列-基金优选系列之六十六“HI+AI”赋能国企投资，“指数+”产品独树一帜——信澳国企智选（021333.OF）产品分析摘要西南证券研究发展中心中证国企指数（000955.CSI）——把握国企投资机会[分Ta析bl师e_：Au郑th琳or琳]执业证号：S1250522110001国企对经济贡献度大，在经济转型中有压舱石的作用。截至2022年，国有企业电话：13127711820在全国企业中的数量占比仅为1.1%，2022年全国工业企业资产总额为160.2万邮箱：zhengll@swsc.com.cn亿元，其中，国企资产占比高达37.7%，营业收入占比高达28.2%，利润总额占比高达29.0%，国有企业在国民经济中扮演着重要的支柱作用。分析师：王天业执业证号：S1250524050002中证国企指数拥有低波动、高股息、盈利稳定特质。中证国企指数成分行业主要电话：17308103116为银行、食品饮料、非银金融、公用事业、有色金属等，均为相对成熟低波行业；邮箱：wty@swsc.com.cn中证国企指数股息率从2010年的1.50%提升至2023年的3.10%，股息率持续提升；近10年中证国企指数年化收益率为6.38%，年化夏普比率为0.29，均位相关研究列同期中证全指、中证500指数、沪深300指数之首。1.换手率因子在股债中的差异性与增强国企估值拥有低分位优势，长期投资价值凸显。从相对估值水平来看，中证国企作用——量化方法在债券研究中的应指数具备显著低估特征。中证国企指数当前市盈率（TTM）为12.27，中证全指用二(2024-04-03)市盈率（TTM）为16.22倍，中证民企指数市盈率（TTM）为32.79倍，中证国企指数显著低估；从绝对估值水平来看，中证国企指数处于近...