科达利(002850)2023年年报及2024年一季报点评：盈利能力稳健，海外实现扭亏-240516-中信建投-13页

证券研究报告·A股公司动态电池2023年年报及2024年一季报点评：科达利(002850.SZ)盈利能力稳健，海外实现扭亏核心观点维持买入公司2023年四季度和2024年一季度受到行业年降和下游需求季许琳节性回调影响营收环比下降，但公司通过优化产品结构，提升生xulin@csc.com.cn产效率、良率、实施降本和工艺优化提升盈利能力。Q4/Q1去掉SAC编号:S1440522110001信用减值、资产减值、增值税进税项退税、政府补贴等的影响，依然保持10.5%以上的净利率，位于历史高位，盈利能力稳健。发布日期：2024年05月16日公司客户覆盖全面，2024年一季度起海外工厂实现扭亏，未来业当前股价：93.68元绩可期。主要数据股票价格绝对/相对市场表现（%）事件1个月3个月12个月6.79/2.6133.96/24.20-32.28/-28.41公司发布2023年年报：公司2023年实现营业收入/归母净利润/12月最高/最低价（元）146.33/58.03扣非归母净利润105.1/12.0/11.6亿元，同比+21.5%/+33.3%/总股本（万股）27,000.61+36.9%，高于此前业绩预告中归母净利润/扣非归母净利润中值流通A股（万股）19,220.5611.8/10.5亿元；总市值（亿元）252.94其中Q4实现营业收入/归母净利润/扣非归母净利润27.4/4.1/3.9流通市值（亿元）180.06亿元，同比+2.2%/+31.9%/+33.8%，环比-3.8%/+41.8%/+40.2%。近3月日均成交量（万）371.10主要股东公司发布2024年一季报：公司2024年一季度实现营业收入/归励建立29.15%母净利润/扣非归母净利润25.09/3.09/2.95亿元，同比+7.8%/+27.8%/+27.1%，环比-8.5%/-24.0%/-23.5%。股价表现20%简评0%-20%-40%分产品来看：2023年公司锂电池结构件营收100.64亿元，同比-60%+20.9%，毛...