基本面量化系列研究之二十八：景气选股模型1月超额11%，继续看好高股息-20240206-国盛证券-20页

证券研究报告金融工程研究2024年02月06日量化分析报告景气选股模型1月超额11%，继续看好高股息——基本面量化系列研究二十八本期话：景气选股模型本月超额11%，继续看好高股息。2024年1月作者右侧景气趋势模型表现优异，相对wind全A指数超额7%，若进一步叠加PB-ROE选股，策略超额达到11%，绝对收益-1%，起到了很好的抗跌分析师杨晔效果。当前配置与上月荐行业一致，仍以稳定高股息板块为主，例如电力及公用事业、农林牧渔、交运输、家电、石油石化、煤、钢年执业证书编号：S0680523070002和银行等；此，结合行业相对强弱RS指标，目前出现RS>90信号的行业有：煤、电力及公用事业、家电、银行和石油石化。这五个行业的邮箱：yangye3657@gszq.com共性是高股息，并且均被景气趋势模型持仓，历史上行业轮动模型和主线信号出现共振时，有更大概率成为当年领涨行业，可以重点关注。分析师刘富兵宏观层面：宏观情景分析。预计沪深300盈利增将会放缓，PPI在未来执业证书编号：S0680518030007几个月继续企稳向上，库存周期处于主动去库存阶段。邮箱：liufubing@gszq.com中观层面：消费估值处于历史底部区域，近期成长估值有回落。相关研究消费估值处于历史底部区域：食品饮料、家电、医药。目前消费板块估值处于历史底部区域，食品饮料、家电和医药的业绩支年份分别回到1、《量化分析报告：择时雷达六面：情绪面打分继20%、15%和4%分位数，另消费板块景气度处于扩张区间数月，消费续恢复》2024-02-03板块进入长期配置区间，建议重点关注。2、《量化点评报告：二月配置建议：风格模型指向高质量、高股息和低波动——资产配置考系列五近期成长...