[Table_MainInfo]公司研究/食品证券研究报告劲仔食品(003000)公司年报点评2024年03月28日四季度利润大幅增长,完成三年倍增目标[Table_Summary]投资要点:事件:2024年3月27日公司披露2023年年报。2023年公司实现营收20.65亿元(YOY41.26%),实现归母净利润2.10亿元(YOY68.17%),扣非归母净利润1.86亿元(YOY64.49%)。四季度利润大幅增长,全年业绩高成长,完成三年倍增目标。收入毛利端,公司2023年营收同比增长41.26%,并顺利完成上市后“三年倍增”阶段性目标,同时毛利率同比提升2.54pct,因此毛利额同比增长55.27%。此外整体期间费用率基本维持平稳(销售费用率+0.09pct,管理费用率-0.44pct,财务费用率同比+0.61pct),以及所得税率提升4.21pct,因此最终归母净利润率同比提升1.62pct,对应归母净利润同比增长68.17%。23Q4单独来看,营收毛利端,公司营收同比增长26.51%,继续维持较快增长,毛利率同比大幅提升7.91pct,因此毛利额同比上升67.02%。费用端,期间费用率同比降低0.56pct,其中销售费用率同比降低1.97pct,管理费用率同比增加1.75pct,此外所得税率同比减少2.04pct,因此最终归母净利润率同比上升5.77pct,对应最终归母净利润同比增长122.61%。鹌鹑蛋单品表现亮眼,线下/线上渠道均衡成长。公司坚持品质为先打造大单品,拥有“二十亿级”大单品劲仔深海小鱼、“十亿级”潜力大单品鹌鹑蛋、“两亿级”实力单品豆干和肉干、“亿元级”单品魔芋等产品系列。23年分产品表现来看:(1)鱼制品实现营收12.91亿元(YOY+25.87%),公司核心单品劲仔深海小鱼知名度不断提升。未来公司将继续夯实龙头地位...
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