金工定期报告：“重拾自信2.0”RCP因子绩效月报-20231230-东吴证券-20页

证券研究报告·金融工程·金工定期报告2023年12月30日金工定期报告20231230证券分析师高子剑“重拾自信2.0”RCP因子绩效月报20231229执业证书：S0600518010001[[报TTaa告bbllee要__TS点augm]mary]021-60199793◼“重拾自信2.0”RCP因子多空对冲绩效（全市场）：2014年2月至今，gaozj@dwzq.com.cn“重拾自信2.0”RCP因子在全体A股（剔除北交所股票）中，10分组多空对冲的年化收益为19.63%，年化波动为7.48%，信息比率为2.62，研究助理庞格致月度胜率为82.35%，月度最大回撤为5.97%。执业证书：S0600122090090◼12月份“重拾自信2.0”RCP因子收益统计：在全体A股（剔除北交panggz@dwzq.com.cn所股票）中，12月份“重拾自信”10分组多头组合的收益率为-1.48%，10分组空头组合的收益率为-1.70%，10分组多空对冲的收益率为相关研究0.21%。《重拾自信选股因子2.0——从过度自信到重拾自信》◼“重拾自信2.0”RCP因子选股模型简介：我们基于行为金融学中一种非常常见的预期偏差——过度自信，创新性地运用高频分钟序列号数2022-09-15据，通过计算利好超涨和股价回调的时间点差距构造了过度自信因子《“重拾自信”RCP因子绩效月CP；进一步考虑过度自信之后可能出现的过度修正后，我们将第一代过报20231130》度自信因子CP剔除日内收益后得到第二代重拾自信因子RCP。在回测期2014/01/01-2022/08/31内，以全体A股为研究样本，新因子IC均值2023-12-01为0.04，年化ICIR为3.27，10分组多空对冲的年化收益率为20.69%，信息比率为2.91，月度胜率高达81.55%。◼风险提示：1.未来市场变化风险；2.单因子模型风险；3.数据测算误差风险。请务必阅读正文...