金工定期报告：换手率变化率PctTurn20因子绩效月报-20240201-东吴证券-11页

证券研究报告·金融工程·金工定期报告2024年02月01日金工定期报告20240201证券分析师高子剑换手率变化率PctTurn20因子绩效月报执业证书：S0600518010001021-6019979320240131gaozj@dwzq.com.cn[[报TTaa告bbllee要__TS点augm]mary]研究助理凌志杰◼量稳换手率变化率PctTurn20因子多空对冲绩效（全市场）：2006年1月至今，换手率变化率因子PctTurn20在全体A股中，10分组多空对执业证书：S0600123040053冲的年化收益为17.00%，年化波动为12.53%，信息比率为1.36，月度lingzhj@dwzq.com.cn胜率为68.08%，最大回撤为20.89%。◼1月份PctTurn20因子收益统计：在全体A股中，1月份换手率变化率相关研究因子PctTurn20的10分组多头组合的收益率为-23.65%，10分组空头组《“技术分析拥抱选股因子”系合的收益率为-19.51%，10分组多空对冲的收益率为-4.15%。列研究（三）：改进STR——量价配合视角下的新换手率因◼换手率变化率PctTurn20因子选股模型简介：相比于“量的绝对数值”，子》“量的相对变化”更具有参考价值。我们构造换手率变化率因子PctTurn20。在回测期2006/01/01-2020/09/30内，以全体A股为研究样2020-11-30本，PctTurn20因子的月度IC均值为-0.043，年化ICIR为-2.09。10分《换手率变化率PctTurn20因子组多空对冲的年化收益为23.39%，年化波动为11.07%，信息比率为2.11，绩效月报20231229》月度胜率为75.57%，最大回撤为16.88%。另外，在剔除了市场常用风格和行业的干扰后，纯净PctTurn20因子仍然具备一定的选股能力。2024-01-02◼风险提示：本报告所有统计结果均基于历史数据，未来市场可能发生重大变化；单因子的收益可能存在...