金工定期报告：量稳换手率变化率SCR因子绩效月报-20240304-东吴证券-12页

证券研究报告·金融工程·金工定期报告2024年03月04日金工定期报告20240304证券分析师高子剑量稳换手率变化率SCR因子绩效月报执业证书：S0600518010001021-6019979320240229gaozj@dwzq.com.cn[[报TTaa告bbllee要__TS点augm]mary]研究助理凌志杰◼量稳换手率变化率SCR因子多空对冲绩效（全市场）：2006年1月至今，换手率变化率因子PctTurn20在全体A股中，10分组多空对冲的年执业证书：S0600123040053化收益为17.26%，年化波动为12.53%，信息比率为1.38，月度胜率为lingzhj@dwzq.com.cn68.22%，最大回撤为20.89%。◼2月份SCR因子收益统计：在全体A股中，2月份量稳换手率变化率相关研究因子SCR10分组多头组合的收益率为4.84%，10分组空头组合的收益率为2.62%，10分组多空对冲的收益率为2.22%。《“技术分析拥抱选股因子”系列研究（九）：改进STR——换手率要比别人◼量稳换手率变化率SCR因子选股模型简介：将换手率变化率、量稳换稳，也要比自己稳》手率的研究思路相结合，计算量稳换手率的变化率，构造SCR因子（TheSTRChangeRate）。在回测期2006/01/01-2021/10/31内，以全体A股为2021-12-07研究样本，SCR因子的月度IC均值为-0.042，年化ICIR为-2.42；10分《量稳换手率变化率SCR因子绩效组多空对冲的年化收益为20.58%，年化波动为9.16%，信息比率为2.25，月报20240131》月度胜率为74.07%，最大回撤为7.99%。另外，在剔除了市场常用风格和行业的干扰后，纯净SCR因子仍然具备一定的选股能力。2024-02-01◼风险提示：本报告所有统计结果均基于历史数据，未来市场可能发生重大变化；单因子的收益可能存在较大波动，实际应用需结合资金管...