基金资金流敞口因子四季度跟踪：基金资金流敞口因子：四季度IC值为-0.18-20240201-西南证券-11页

[2T0a2b4le年_R0e2po月rtIn0f1o日]证券研究报告•金融工程动态报告因子选股系列（2024年2月）基金资金流敞口因子：四季度IC值为-0.18——基金资金流敞口因子四季度跟踪摘要西南证券研究发展中心[Tab基le金_S资um金m流a敞ry]口因子[分Ta析bl师e_：Au郑th琳or琳]执业证号：S1250522110001基于前期报告《基于权益基金共同资金流的选股因子研究》，定期更新基金资电话：13127711820金流敞口因子2023年的表现情况。基于主动权益基金的资金流信息，通过主邮箱：zhengll@swsc.com.cn成分方法（PCA）提取基金资金流量波动的共同成分——共同资金流。资金流敞口因子（flowbeta）为股票收益率在共同资金流上的暴露（回归系数）的联系人：盛宝丹绝对值大小，表示共同资金流对股票收益率的影响程度。电话：17761229406邮箱：sbdy@swsc.com.cn因子表现跟踪相关研究2023年，基金资金流敞口因子在沪深A股中IC均值为-0.18。一季度期间（2023.02-2023.04）因子IC值为-0.23，二季度期间（2023.05-2023.07）因1.基于宏微观的大类资产多维择时框架子IC值为-0.18，三季度期间（2023.08-2023.10）因子IC值为-0.11，四季度构建(2024-01-26)期间（2023.11-2024.01）因子IC值为-0.18。2023年股票的基金资金流敞口与股票下期收益率保持较强的负相关性。2.聚沙成塔：微盘股行情解析与微盘股投资策略(2024-01-15)2023年，多头组合组1的累计收益率为-6.94%，相对wind全A的累计超额收益为17.45%。四季度期间（2023.11-2024.1），多头组合组1的收益率为3.立足全球资产，注重组合策略对抗不确-14.18%，超额收益率为-0.09%；组1到组10保持一定的单调性。定性——...