基金转债持仓分析：23Q4偏债混基金逆势加仓，增配新能源、化工-20240125-民生证券-15页

基金转债持仓分析23Q4偏债混基金逆势加仓，增配新能源、化工2024年01月25日[Table_Author]➢2023Q4公募基金转债持仓分析师谭逸鸣2023Q4，债券基金业绩相对占优，公募基金整体增配现金。截至23Q4末，执业证书：S0100522030001持债市值15.88万亿元，环比增长1.03%，债券仓位占比52.53%，环比上升邮箱：tanyiming@mszq.com0.05pct。震荡回调市中，基金整体欠配资产，持有现金规模大幅增长15.61%。研究助理唐梦涵公募基金持有转债市值、转债持仓参与度均小幅下降，结束近1年来的加仓趋势。公募基金持有转债市值在2023Q3创新高，达到3306.15亿元，Q4则出执业证书：S0100122090014现了近2年来首次下降，环比下降5.29%；转债市值占基金资产净值比例降至邮箱：tangmenghan@mszq.com1.15%，环比下降0.06pct。以持有转债市值占存续转债余额衡量的公募基金转债持仓参与度近1年来首次下降，23Q4降至36.15%，环比降低1.72pct，低相关研究于2021年末高点38.33%。1.可转债打新系列：姚记转债：国内扑克牌行偏债混合贡献增配转债主力，二级债基、转债基金减仓明显。截至2023Q4业龙头企业-2024/01/24末，二级债基持有转债市值降至1496.53亿元，环比减持107.93亿元，降幅达2.城投随笔系列：化债路上，谁在发非标？-26.73%。转债基金在23Q4大幅减持转债68.35亿元，23Q4持有市值降至499.65024/01/23亿元，降幅高达12.03%；一级债基持有转债市值小幅微降2.46%，达569.78亿3.城投随笔系列：三问：交叉违约保护条款-2元。偏债混合型、灵活配置型基金则分别逆势增持转债40.20亿元、9.53亿元。024/01/22从持有转债市值占基金净值比来看，23Q4偏债混、二级债...