金工定期报告：换手率分布均匀度UTD选股因子绩效月报-20240301-东吴证券-13页

证券研究报告·金融工程·金工定期报告2024年03月01日金工定期报告20240301证券分析师高子剑换手率分布均匀度UTD选股因子绩效月报20240229执业证书：S0600518010001021-60199793[[TTaabbllee__TSaugm]mary]◼换手率分布均匀度UTD因子多空对冲绩效（全市场）：2014年1月至gaozj@dwzq.com.cn今，换手率分布均匀度UTD因子在全体A股中，10分组多空对冲的年研究助理凌志杰化收益为20.08%，年化波动为7.38%，信息比率为2.72，月度胜率为76.03%，月度最大回撤为5.51%。执业证书：S0600123040053lingzhj@dwzq.com.cn◼2月份换手率分布均匀度UTD因子收益统计：在全体A股中，10分组多头组合的收益率为4.40%，10分组空头组合的收益率为2.98%，10分相关研究组多空对冲的收益率为1.43%。《“技术分析拥抱选股因子”系列研究◼换手率分布均匀度UTD因子选股模型简介：基于个股的分钟成交量数（四）：换手率分布均匀度，基于分钟据，构建换手率分布均匀度UTD因子，其对股票样本的误判程度明显成交量的选股因子》减弱，选股效果也大幅优于传统因子。在回测期2014/01/01-2021/01/31内，以全体A股为研究样本，UTD因子的月度IC均值为-0.047，RankIC2023-12-28均值为-0.071，年化ICIR为-2.85，年化RankICIR为-3.93；10分组多空《换手率分布均匀度UTD选股因子对冲的年化收益为21.85%，年化波动为7.56%，信息比率为2.89，月度绩效月报20240131》胜率为82.93%，最大回撤为4.31%。在剔除了市场常用风格、行业和东吴金工特色因子的干扰后，纯净UTD因子仍然具备一定的选股效果。2023-02-01◼风险提示：模型所有统计结果均基于历史数据，未来市场可能发生重大变...