计算机行业：短期重点宜转向成长持续、估值压力小的细分领域-240310-广发证券-10页

Xml[Table_Page]投资策略周报计算机证券研究报告计算机行业[Table_Title]行业评级[Table_Grade]买入短期重点宜转向成长持续、估值压力小的前次评级买入报告日期2024-03-10细分领域相[Ta对ble市_Pi场cQu表ote现]核心观点：[Table_Summary]19%核心观点：1.从当前往后看我们的判断如下。(1)算力概念板块继续震8%荡回调的可能性较大，但是不同层次的表现节奏和幅度或有区别，毕竟芯片类和服务器的门槛、属性和空间有本质区别。(2)工业软件板块包-4%03/2305/2307/2309/2311/2301/24括智能制造和设计工具类当前估值有吸引力、自身景气度确定性较强，且过往已经表现穿越周期属性。(3)金融IT、智能汽车包括教育板块有-15%部分个股存在较大预期差。2.结论是：当前位置重点关注工业软件、金融IT等领域个股。-27%算力板块短期回调会继续吗？上周我们明确表示算力板块扩散短期临-38%近到头，本周我们更新如下：1.映射的削弱，(1)英伟达等公司股价有强劲的AI业务增长支撑，但短期也出现拥挤，周末已出现回调，(2)国内计算机沪深300标的与海外差异较大，估值还高企。2.关于服务器，(1)AI服务器制造的盈利能力大概率不会高于通用服务器，(2)同质化形态非常明显，且[分Ta析ble师_A：uthor]刘雪峰除了受需求端影响外，也受供应端的制约。3.关于芯片，供应端的强势恢复需要到Q3以后，国外面向国内市场的各种版本在较长时间会继SAC执证号：S0260514030002续扮演“过渡期供应”的角色，低估或高估国产供应链节奏所引起的波动都不会长久，二级市场结果会是“中长期确定性高、短期波动较大”。SFCCENo.BNX004AI应用面临的挑战。1.此前指出AI应用的...