投资逻辑：自2022年底OpenAI发布ChatGPT至今已逾一年，本轮AI革命迭代衍生的强大模型能力也逐渐在商业化场景中得到初步应用。我们认为，AI大模型目前的商业模式大致可分为以下四类：AI基座模型——提供按量收费服务：提供底层模型接口的大模型厂商，一般按照tokens计费与订阅制收费；面向C端主要以聊天机器人为主，面向B、G端开放模型接口或提供定制化开发服务，代表案例包括GPT系列模型、文心一言、讯飞星火、通义千问、腾讯混元等。目前国内大模型厂商按tokens计费或收取订阅制费用的价格都明显低于OpenAI，预计随模型性能持续改进，收费价差有望缩窄。AI赋能产品——带来需求与价格增长：基于公司原有产品提供AI功能，可推动量与价两方面的提升。面向B端，工业软件是典型的量价齐升场景，在CAD\CAM\EDA\MOM等领域，AI可节约工业设计时间、改善加工精细化程度、提升运转效率等，同时有助于软件正版化率的提升，代表公司包括Synopsys、SolidCAM、Autodesk、PTC等。面向C端主要以消费硬件（学习机、AIPC等）与创意软件为主，代表公司包括科大讯飞、万兴科技、福昕软件、Adobe等。AI推广带来Deepfake问题，以海外DeepMedia、国内美亚柏科为代表的公司致力于为G端监管机构提供合规审核方案，落地形式以项目制或硬件销售为主。AI带来流量增长——收取广告费用：通过AI功能吸引形成用户客群实现流量积累，并通过广告方式将流量变现。目前Google、微软等厂商已经形成了较为成熟的广告变现模式，引入AI功能可进一步巩固平台的广告投放吸引力。此外，初创类AI应用也具备流量积累能力，Codeway旗下的Chat&AskAIAPP下载量超过2,500万...
发表评论取消回复