可转债打新系列：宏柏转债，功能性硅烷生产领先企业-240416-民生证券-14页

可转债打新系列宏柏转债：功能性硅烷生产领先企业2024年04月16日➢转债基本情况分析：[Table_Author]宏柏转债发行规模9.60亿元，债项与主体评级为AA-/AA-级；转股价7.51分析师谭逸鸣元，截至2024年4月15日转股价值95.47元；发行期限为6年，各年票息的算术平均值为1.23元，到期补偿利率15%，属于新发行转债较高水平。按2024执业证书：S0100522030001年4月15日6年期AA-级中债企业债到期收益率5.46%的贴现率计算，债底为邮箱：tanyiming@mszq.com87.55元，纯债价值一般。其他博弈条款均为市场化条款，若全部转股对总股本的摊薄压力为20.88%，对流通股本的摊薄压力为21.09%，摊薄压力较大。研究助理刘宇豪➢中签率分析：执业证书：S0100123070023邮箱：liuyuhao@mszq.com截至2024年4月15日，公司前三大股东宏柏化学有限公司、宏柏(亚洲)集团有限公司、南昌龙厚实业有限公司分别持有占总股本22.48%、19.07%、9.05%相关研究的股份，前十大股东合计持股比例为69.28%，根据现阶段市场打新收益与环境来预测，首日配售规模预计在70%左右。剩余网上申购新债规模为2.88亿元，1.利率专题：债牛未尽，陡后再平？-2024/0因单户申购上限为100万元，假设网上申购账户数量介于450-550万户，预计4/15中签率在0.0052%-0.0064%左右。2.城投随笔系列：赣州，虔城逐梦-2024/04/15➢申购价值分析：3.批文审核周度跟踪20240414：本周“通过”、“终止”批文规模均不大-2024/04/14公司所处行业为其他化学制品（申万三级），从估值角度来看，截至20244.城投、产业、金融债利差跟踪周报202404年4月15日收盘，公司PE(TTM)为51倍，在收入相近的10家同业企业中处14...