近期超预期的市场在定价什么？-240427-国联证券-43页

近期超预期的市场在定价什么?分析师：包承超、邓宇林证券研究报告2024年4月27日目第一部分近期市场表现第二部分市场或已开始定价基本面改善录第三部分建议关注核心资产和大盘成长风格第四部分国内高股息配置，行业维度需更多元第五部分结构上，关注供给出清的传统行业+底部成长行业第六部分一、近期市场表现图：本周A股和港股市场表现优于全球其他权益市场图：中资企业涨幅明显高于外资企业和当地消费企业MSCI证券简称本周涨跌幅（%）月初至今涨跌幅（%）年初至今涨跌幅（%）发达市场新兴市场MSCI全球2.57-2.704.87MSCI全球成长3.52-2.636.41MSCI全球价值1.59-2.783.28MSCI发达市场2.44-2.995.23MSCI新兴市场3.72-0.161.74道琼斯工业指数0.67-3.941.46纳斯达克指数4.23-2.766.112.67-2.946.92标普5003.092.355.26英国富时1000.82-1.437.23法国CAC402.39-1.798.411.74-0.916.05德国DAX0.11-4.06-0.20欧洲STOXX600(欧元)2.34-6.0313.363.081.450.18澳洲标普2002.49-3.290.04日经2250.761.563.821.201.324.46富时新加坡FTSE全指8.806.713.54韩国KOSPI13.436.92-1.22上证指数9.107.908.69沪深3003.04-0.8612.21恒生指数0.880.112.06恒生科技2.09-1.31-3.95恒生国企2.95-5.817.04台湾TAIEX3.791.711.831.12-1.23-5.71印度SENSEX30-0.613.5211.31泰国SET指数越南胡志明指数墨西哥INMEX巴西IBOVESPA指数俄罗斯MOEX资料来源：Wind，国联证券研究所图：周五北向资金净流入创历史新高图：中美风险溢价轧差已至极值位，全球流动性有望回归A股资料来源：Wind，国联证券研究所图：过去一周，市场从情景“1”向情景“3”快速过渡图：剩余流动性框...