金融工程专题：微盘基本面组合-20240306-浙商证券-12页

金融工程专题证券研究报告金融工程专题微盘基本面组合报告日期：2024年03月06日核心观点分析师：陈奥林执业证书号：S1230523040002未来小微盘股补涨趋势有望延续，由于小微盘板块内基本面因子有效程度相对较高，chenaolin@stocke.com.cn我们基于主动逻辑精选了基本面维度具有亮点的微盘组合，2023年初至今组合相对中证1000和中证2000累计超额收益分别为19.0%和15.4%。分析师：张烨垲执业证书号：S1230523090001zhangyekai@stocke.com.cn❑补涨空间，微盘最大：年初小微盘板块在量化资金的影响之下出现调整，量化相关报告资金出清之后小微盘补涨行情正在演绎，对比历史每一轮补涨行情，当前补涨过1《浙商金工因子库2024》程时间、空间均尚不充分，未来补涨趋势有望延续。2024.03.032《如何理解3月的哑铃策略》❑微盘股也需要看基本面：在小微盘板块内，基本面因子有效程度相对较高，另2024.03.03一方面，微盘股属于股票研究的长尾区域，相比于纯量化指标，主动投资逻辑在3《逆水行舟：基金投资的反传微盘股上具有稀缺性，主动逻辑有效性和稳定性更加占优，因此我们基于主动逻统之旅》2024.02.28辑精选了基本面维度具有亮点的微盘组合。❑微盘组合经历了定量+定性双重检验：收益层面，微盘组合基本面因子得分中位数显著高于小微盘全样本股票池。历史上组合超额收益显著：2023年以来，微盘组合2023年以来相对中证1000、中证2000累计超额收益分别为19.0%和15.4%，相对中证1000的超额收益显著高于量化私募中证1000指数增强基金平均超额收益。❑微盘组合估值更低，市值更稳：风险控制方面，微盘组合市值风格介于中证1000和中证2000之间，...