[2T0a2b4le年_S0t4oc月kIn10fo日]当前价：24.01元证券研究报告•公司研究报告目标价：——元（6个月）江中药业（600750）医药生物胃肠品类领导者，“高股息+央企”价值重塑投资要点西南证券研究发展中心[Tab推le荐_S逻u辑mm：a1r）y]构建胃肠品类护城河。预计2024年我国肠胃疾病用药行业规模[分Ta析bl师e_：Au杜th向or阳]有望达到633.2亿元，核心产品健胃消食片渗透率进一步提升。2）股权激励落执业证号：S1250520030002地。业绩目标考核2024-2026年三个会计年度，归母净利增速基于2022年复电话：021-68416017合增速不低于9%，分别为7.08/7.72/8.41亿元。3）公司现金流健康稳定，“高邮箱：duxy@swsc.com.cn股息+央国企”估值重塑。[T相ab对le指_Q数u表ot现ePic]沪深300构建胃肠品类护城河，夯实家中常备药的优势品类矩阵。公司持续打造“脾胃、肠道、咽喉咳喘、补益”四大品类，围绕“做强OTC、发展大健康、布局处方江中药业药”的业务重心，将“内生增长、外延并购”双轮驱动的发展路径走深，“家中35%常备药的践行者”的战略定位已日渐清晰。在品类布局方面，脾胃品类持续构建护城河，围绕核心大单品健胃消食片，培育健儿消食口服液、健脾颗粒，补23%充雷贝拉唑钠等胃病治疗类品种，从大单品延伸为脾胃品类集群。2023年健胃消食片收入规模重回11亿，乳酸菌素片和双歧杆菌三联活菌肠溶胶囊（贝飞达）12%两大拳头产品收入规模均突破5亿元。随着多元渠道的开拓，“江中”“利活”品牌势能持续提升，有望催化其他品类放量。0%股权激励落地，彰显公司发展信心。2024年1月3日，江中药业发布第二期限-11%制性股票激励计划（草案...
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