凯因科技(688687)丙肝新药凯力唯销售如日中天，在研乙肝新药派益生有望打造第二增长曲线-240512-华西证券-36页

证券研究报告公司深度研究报告[Tabl2e0_2D4a年te]05月12日[丙Table肝_Title]新药凯力唯销售如日中天，在研乙肝新药派益生有望打造第二增长曲线[凯Tab因le_T科itle2技](688687)评级及分析师信息[►Ta丙ble肝_S：um国m家ary政]策加持下诊疗率有望快速提升，凯力[评Ta级ble：_Rank]增持唯医保适应症拓展后迎来加速放量上次评级：首次覆盖目标价格：从我国丙肝患者人数来看，据Polaris数据，2020年估计我国最新收盘价：30.46HCV感染者948.7万例；根据中国卫生统计年鉴，我国丙肝新发人数约20万/每年。从国家政策来看，2016年WHO提出到[股Ta票ble代_B码as：edata]6886872030年消除丙型肝炎公共卫生危害的目标；我国卫健委也于52周最高价/最低价：37.63/18.52021年9月15日发布了《消除丙型肝炎公共卫生危害行动工总市值(亿)作方案(2021-2030年)》。目前我国HCV感染者诊疗率仍较低，自由流通市值(亿)52.07据Polaris估计，2020年我国丙型肝炎感染者的诊断率仅为自由流通股数(百万)52.0733%，治疗率仅为11%，展望未来在国家政策加持下有望推动170.94丙肝诊疗率提升并推动丙肝药物市场扩容。凯力唯（盐酸可洛派韦胶囊）于2020年2月获批上市系1类创新药，并于同年通[Table_Pic]凯因科技沪深300过医保谈判进入医保目录；22年经医保谈判续约将报销适应症拓展至泛基因型，系我国首个国产丙肝泛基因型全口服治疗方49%相对股价%案。凯力唯医保适应症拓展后迎来加速放量，2023年全年销售34%收入同比增长超过200%。18%2023/082023/112024/022024/053%►乙肝：已布局系列乙肝创新疗法，其中派益生乙肝适-12%应症申报在即并有望打造第二增长曲线-27%从...