金工定期报告：TPS与SPS选股因子绩效月报-20240201-东吴证券-26页

证券研究报告·金融工程·金工定期报告2024年02月01日金工定期报告20240201证券分析师高子剑TPS与SPS选股因子绩效月报20240131执业证书：S0600518010001[[TTaabbllee__TSaugm]mary]021-60199793◼TPS因子多空对冲绩效（全市场）：2006年1月至今，TPS因子在全gaozj@dwzq.com.cn体A股中，10分组多空对冲的年化收益为40.04%，年化波动为15.77%，信息比率为2.54，月度胜率为78.14%，月度最大回撤为18.03%。研究助理凌志杰◼SPS因子多空对冲绩效（全市场）：2006年1月至今，SPS因子在全体执业证书：S0600123040053A股中，10分组多空对冲的年化收益为43.92%，年化波动为12.73%，lingzhj@dwzq.com.cn信息比率为3.45，月度胜率为84.19%，月度最大回撤为11.60%。◼1月份TPS因子收益统计：在全体A股中，TPS因子10分组多头组合相关研究的收益率为-19.97%，10分组空头组合的收益率为-24.32%，10分组多《成交价改进换手率因子》空对冲的收益率为4.35%。2022-08-16◼1月份SPS因子收益统计：在全体A股中，SPS因子10分组多头组合《TPS与SPS选股因子绩效月的收益率为-21.00%，10分组空头组合的收益率为-24.03%，10分组多报20231229》空对冲的收益率为3.03%。2024-01-02◼TPS因子选股模型简介：从考察日频换手率稳定性的角度，我们构造了成交价改进换手率因子TPS（Turn20conformedbyPLUS）。因子计算过程简单，且效果优秀。在回测期2006/01/01-2022/04/30内，以全体A股为研究样本，TPS因子的月度IC均值为-0.082，年化ICIR为-2.72；10分组多空对冲的年化收益为42.15%，年化波动为16.46%，信息比率为2.56，月度胜率为79.49%，最大回撤为15.93%，表现大...